Ο παγκόσμιος φόρος είναι πιθανό να δυσαρεστήσει τους εικονικούς γίγαντες

29 / 07 / 2021
Η πραγματοποίηση συναλλαγών είναι επικίνδυνη και η επένδυσή σας μπορεί να τεθεί σε κίνδυνο

Ο καλοκαιρινός μήνας του Ιουλίου έφερε μια σημαντική ψηφοφορία και έγκριση ενός παγκόσμιου ελάχιστου φόρου για τις πολυεθνικές εταιρείες. 132 χώρες του ΟΟΣΑ συμφώνησαν. Το έγγραφο αναφέρεται στην υιοθέτηση 2 πυλώνων που απαιτούνται για την αλλαγή της φορολογικής αρχιτεκτονικής λόγω της αυξανόμενης ψηφιοποίησης. Το νέο σύστημα αποστράγγισης, που ονομάζεται “Ο παγκόσμιος ελάχιστος φόρος” πρόκειται να τεθεί σε λειτουργία το 2023.

Κολοσσοί του Διαδικτύου όπως η Amazon, η Google και άλλες εταιρείες μπορούν επί του παρόντος να πληρώνουν φόρους στη χώρα όπου έχουν την έδρα τους, όχι εκεί όπου πραγματοποιούνται τα κέρδη. Έτσι, πολλές χώρες χάνουν σημαντικά έσοδα από τα ταμεία τους. Σύμφωνα με τον ΟΟΣΑ, οι αριθμοί είναι υψηλοί. Οι πολυεθνικές εταιρείες έχουν στερήσει από τις χώρες 100 με 240 δισεκατομμύρια δολάρια κάθε χρόνο εκμεταλλευόμενες “διαφορές και ασυνέπειες μεταξύ των φορολογικών συστημάτων των χωρών”.

Η απόδοση της Amazon σε διάστημα 5 ετών. (Πηγή: Investing.com)

Μόλις εφαρμοστεί η συμφωνία, οι μεγάλες αμερικανικές εταιρείες θα πληρώσουν χαμηλότερους φόρους στην κυβέρνηση των ΗΠΑ και περισσότερο στις υπερπόντιες κυβερνήσεις, ενώ τα ξένα έσοδα των επιχειρήσεων θα αντιμετωπίσουν υψηλότερους φόρους. Ο ελάχιστος συνολικός φόρος περιλαμβάνεται ως λύση στον δεύτερο πυλώνα του επίσημου εγγράφου. Σύμφωνα με τη συμφωνία, οι νέοι κανόνες θα πρέπει να ισχύουν για επιχειρήσεις με έσοδα άνω των 750 εκατομμυρίων ευρώ.

Το αντίκτυπο της παγκόσμιας φορολογίας στις αγορές

Η μετατόπιση των φορολογικών υποχρεώσεων στους φορολογικούς παραδείσους μετά την εισαγωγή της συμφωνίας δεν θα είναι τόσο εύκολη. Η εφαρμογή θα αναγκάσει τις χώρες να ανταγωνιστούν τις εταιρείες, οι οποίες ενδέχεται να μειώσουν τους εταιρικούς φόρους ως αποτέλεσμα της απόκτησης μεγάλων εταιρειών. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές θα παρακολουθούν στενά την εκτέλεση του επίσημου εγγράφου και τη δημοσίευση περισσότερων λεπτομερειών, καθώς ένας υψηλότερος φόρος θα μειώσει αυτόματα τις εταιρικές αποδόσεις και οι αξίες των μετοχών ενδέχεται να μειωθούν.

Δικαιοσύνη ή κατάχρηση του συστήματος;

Ο παγκόσμιος ελάχιστος φόρος θα ασκήσει πίεση στις χώρες που έχουν συνολικούς συντελεστές κάτω από το μελλοντικό παγκόσμιο ελάχιστο όριο για να αυξήσουν τη φορολογική τους επιβάρυνση. Τέτοιες χώρες περιλαμβάνουν, για παράδειγμα, την Ιρλανδία. Σύμφωνα με τον Ιρλανδό υπουργό Οικονομικών Πασάλ Ντονόχο, οι νέες φορολογικές προτάσεις θα μπορούσαν να “κοστίσουν” στην Ιρλανδία το 20% των φορολογικών εσόδων της. Ανέφερε επίσης ότι θα στηρίξει μια παγκόσμια συμφωνία η οποία θα επιτρέψει “δίκαιο και αποδεκτό φορολογικό ανταγωνισμό” μεταξύ των κρατών.

Οι «μικρές οικονομίες» υπερασπίζονται την ανταγωνιστικότητά τους με την ικανότητά τους έναντι των μεγάλων κρατών. Εφαρμόζουν πολύ χαμηλές πληρωμές φόρων και μαζί τους θέλουν να προσελκύσουν μεγάλους ψηφιακούς παίκτες στην επικράτειά τους. Μία από τις πολλές εταιρείες είναι επίσης η Apple, η οποία πληρώνει ένα πραγματικό ποσοστό κάτω του 1% στην Ιρλανδία εδώ και πολλά χρόνια. Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή αποφάσισε το 2016 να αφαιρέσει αυτό το όφελος από την εταιρεία και η Apple θα πρέπει να επιστρέψει 13 δισεκατομμύρια ευρώ σε φόρους επιστροφής στην Ιρλανδία, επειδή η μυστική φορολογική συμφωνία χαρακτηρίζεται ως παράνομη κρατική ενίσχυση. Ωστόσο, η Επιτροπή απέτυχε. Η επίσημη απόφαση άλλαξε από δικαστήριο της ΕΕ.

Η απόδοση της Apple σε διάστημα  5 ετών. (Πηγή: Investing.com)

Οι φορολογικοί παράδεισοι διαφωνούν

Το βρετανικό έδαφος δεν υποστηρίζει την καθιέρωση ενός εταιρικού φόρου. Σύμφωνα με τον Οικονομικό Διευθυντή Μαρκ Κοσιάνσιτς του Ομίλου Everest Re με έδρα τις Βερμούδες, ο παγκόσμιος ελάχιστος φόρος δεν θα επηρεάσει τις δραστηριότητές τους για τουλάχιστον τρία χρόνια. Ο κύριος λόγος είναι ότι η κυβέρνηση των Βερμούδων, ο φορολογικός παράδεισος, δεν υποστηρίζει έναν ελάχιστο φόρο.

Disclaimer: The content of the Reports constitutes Marketing Communication and does not constitute Investment Advice or Investment Research or an offer for any transactions in financial instrument. The content of the Reports represents the view of our experts on a generic basis, and does not take into consideration individual readers personal circumstances, investment experience or current financial situation. In addition, the Reports have not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of Investment Research, and are not subject to any prohibition on dealing ahead of the dissemination of Investment Research. Readers using the Reports should consider the possibility of encountering substantial losses. The past performance is not a guarantee of future results. Therefore, Goldenburg Group Limited shall not accept any responsibility for any losses of traders due to the use and the content of its Reports.